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中国动物疫苗:比美国更具行业发展前景

与美国动物疫苗行业相比,我们认为中国动物疫苗市场有更广阔的发展前景。主要原因如下:(1)与美国严格的防疫体系相比,中国的动物防疫体系主要以防疫为基础。剔除系统和疾病根除系统仍需长期标准化和实施。因此,该行业的上限还不会出现。(2)中国动物疫苗需求大军,中国生猪养殖业仍处于规模初期,规模将继续提高,疫苗需求将继续增长;(3)中国的动物疫苗非市场体系(包括政府疫苗和市场疫苗)将导致行业规模的扩大(政府疫苗价格的上涨和一些政府疫苗向市场的自由化)。

(1)中国动物疫苗产业的发展历程:走上正轨后,已经有100年的历史。然而,由于国内局势动荡,该行业长期以来发展缓慢。一般来说,可以分为三个阶段:

(1)中国动物疫苗起源于1918年成立的青岛商检局血清研究所。然而,由于当前形势动荡等原因,20世纪上半叶的家畜疫苗产业发展缓慢,产量小,品种少,缺乏统一的产品质量标准和落后的生产技术。在此期间,中国先后研制出牛瘟、炭疽、猪瘟、禽霍乱、抗流产、抗猪丹毒、牛瘟组织乳剂疫苗、狂犬病组织乳剂疫苗、牛瘟器官疫苗、猪瘟疫苗、新城疫疫苗等高免疫血清。

(2)1949年新中国成立后,国家开始重视动物疫苗产业的发展。1952年,在前苏联专家的帮助下,国家制定了第一步行业条例《兽医生物药品制造与检验规程》,初步统一了中国动物疫苗的质量标准。随后,在全国大跃进的推动下,共有28家兽医生物制药工厂迅速成立。20世纪70年代,农业部《五号部长令》对兽用生物制品的中试、生产和程序审批作出了详细规定,从而规范了兽用生物制品开发的质量要求和标准化。

(3)20世纪90年代,中国畜牧业发展迅速,对动物疫苗的需求开始增加。然而,由于研发滞后和产品短缺,许多试点品种进入了市场。进入21世纪后,国内相关法律政策和监管机构逐步完善。兽药制造商必须通过gmp认证。该行业的门槛已经提高。动物疫苗制造商已经逐渐集中。品牌疫苗的生产和销售迅速增长。同时,随着养殖规模、防疫意识、技术等方面的发展,家畜疫苗的规模已经走上了快速扩张的道路。

1。监管为动物疫苗创造良好的市场环境日益完善的政策法规和多层次的监管机构促进了行业的有序发展。进入21世纪,我国有关部门相继出台了兽药管理办法,针对行业中的具体问题制定了相关法规。此外,兽药行业在县、地、省和国家各级都有监督管理部门,中国兽药协会也进行自律管理。我们认为,虽然中国动物疫苗产业的起源较早,但该产业一直处于缺乏监管的混乱状态。相关产业政策的及时出台,一方面从宏观角度为整个产业的发展提供了正确的政策引导和保障;另一方面,通过规定产品质量要求和提高行业准入门槛,限制无序扩张和无序竞争的形成。

2。成长中的工业发展呈现出欣欣向荣的趋势。

中国动物疫苗市场目前正处于快速增长时期,行业内各个领域呈现出欣欣向荣的趋势:动物疫苗市场规模逐步扩大。企业

对R&D的投资促进了新动物疫苗的增加。中国动物疫苗领域的研发支出从2008年的2.5亿元增加到2012年的6.2亿元,增长1.5倍,约占销售额的7%。2010年和2011年,中国发放的新动物疫苗证书数量大幅增加,新的第三类产品数量大幅增加。从三类新产品的具体命名可以看出,第一类新产品的产生标志着中国动物疾病的流行,第二类新产品的产生标志着中国对进口疫苗品种的替代能力,第三类新产品的产生标志着国内企业生产技术和制造技术的进步。从数据来看,家畜疫苗产业技术和工艺在不断提高,进口疫苗的替代能力也在不断增强。

(2)中国动物疫苗产业:空间更大

我们对中国动物疫苗市场的前景持乐观态度,预计2015年将达到151亿元,复合增长率为24%(2011-2015年),而从长期来看,到2020年,中国动物疫苗市场预计将达到330亿元,复合增长率为20%(2011-2020年)。

主要基于:(1)与美国严格的防疫体系相比,中国的动物疫病主要是防疫。剔除系统和疾病根除系统仍需长期标准化和实施,因此行业的上限还不会出现。(2)中国动物疫苗需求大军,中国生猪养殖业仍处于规模初期,规模将继续提高,疫苗需求将继续增长;(3)中国的动物疫苗非市场体系(包括政府疫苗和市场疫苗)将导致行业规模的扩大(政府疫苗价格的上涨和一些政府疫苗向市场的自由化)。

1。不同于美国的防疫体系,中国对动物疫苗的需求更大。

与美国严格的防疫体系相比,中国的动物防疫体系主要以防疫为基础,扑杀体系和疾病根除体系仍需长期规范和实施。

中国的动物疾病防控以预防为主,以扑杀为辅。中国《中华人民共和国动物防疫法》第五条明确指出,中国实行动物疾病预防为主的政策。此外,虽然中国对一些重大疾病的消灭有明确的规定,但由于中国动物疾病补偿机制不完善,难以实施大规模的消灭措施,中国在动物疾病的防治上形成了“预防为主,消灭为辅”的原则,这与美国有很大不同。国家更加重视动物疾病的预防,对一些重大动物疾病实行强制免疫。此外,中美两国在兽医制度和法律上存在较大差距,动物疾病防控效率相对较低。因此,免疫措施尤其重要。基于现阶段中国动物疾病预防原则和根除计划,我们相信中国动物疫苗市场短期内将不再显示出类似于美国防疫体系下的需求上限,后期需求空间将大于美国。

2。扩大畜牧业持续扩大疫苗需求

中国动物疫苗需求大军,中国生猪养殖业仍处于扩大规模的初始阶段,继续扩大规模将带来疫苗需求的持续增长。主要原因是扩大大规模养殖将更加注重动物防疫。一方面,大规模种植企业将增加传统疫苗(如四种疫苗)的剂量(如增加每头疫苗的剂量和次数)。另一方面,它们将扩大疾病预防和控制的范围。猪马戏团和伪狂犬病疫苗等疫苗正逐步被广泛注射。此外,欧美发达国家的绿色壁垒和中国水产养殖业禁用抗生素的提议也让大规模养殖大有作为

目前,中国的动物疫苗分为政府疫苗(强制免疫疫苗)和市场疫苗(强制免疫疫苗和非强制免疫疫苗)。政府招标基本上是针对出价最低的投标人。而市场幼苗由企业自己定价和销售。目前,政府种苗占70%左右,市场种苗占30%。近年来,政府疫苗的销售量一直在增加,但政府疫苗的份额却逐年下降。其中,猪疫苗的份额从2009年的94%下降到2012年的80%,家禽疫苗的份额从2009年的49%下降到2012年的43%。我们认为,政府的招聘行为容易形成价格战,不利于企业的产品创新和技术进步,市场份额的逐步增加可以增加行业的市场竞争,促进行业的进一步发展。我们相信,中国动物疫苗非市场体系(包括政府疫苗和市场疫苗)市场化的进一步进展将带来行业规模的扩大(政府疫苗价格的上涨和部分政府疫苗向市场开放)。具体来说:(1)防疫目标促使政府更加重视疫苗免疫效果,政府疫苗将逐步从“低价”转向“高效”,导致疫苗价格上涨;(2)发布一些强有力的疫苗,让市场决定需求,从而提高疫苗质量,导致更高的价格和更大的规模。

防疫目标促使政府更加重视疫苗的免疫效果,政府疫苗将逐步从“低价”转向“高效”。长期以来,政府种苗价格低、质量低的状况不仅阻碍了产业发展,而且免疫效果差,违背了国家征兵的初衷,影响了动物疫情的控制。2012年,国务院颁布《国家中长期动物疫病防治规划(2012-2020年》,要求对重大动物疾病进行特定的净化或控制。为了保证《防治规划》的顺利进行,国家先后出台了政策措施,主要体现在疫苗质量要求的提高上。例如,2013年9月,全国口蹄疫疫苗强制免疫应用将逐步实施新的疫苗质量标准,(1)要求口蹄疫灭活疫苗和合成肽疫苗的效力检测标准从每人3pd50提高到6pd50,新生产的口蹄疫灭活疫苗的内毒素不得超过每人50eu(2)口蹄疫灭活疫苗总蛋白检测参数分两个阶段实施。从2014年1月1日开始,总蛋白含量将不定期采样,检测结果将对外公布。从2015年1月1日起,每毫升疫苗的总蛋白质含量不超过500微克。我们相信高质量意味着高成本,高成本需要高价格。在政府种苗数量没有明显下降的情况下,政府种苗价格将在后期逐步上涨。放开一些壮苗,让市场决定需求。我们相信,当条件成熟时,我们不会排除国家届时将发放1-2种强制免疫疫苗,停止招募并直接在市场上销售。我们认为,这一举措不会减少疫苗需求,但会提高疫苗行业的质量,导致价格上涨和规模扩大。

(三)金玉集团:更具市场竞争力的国内口蹄疫疫苗领袖

金玉集团于2013年剥离房地产业务,专注于动物疫苗的研发、生产和销售。目前,该公司是中国口蹄疫疫苗的领先制造商,生产能力为15-18亿微克疫苗抗原。我们相信,和佐伊蒂斯一样,金玉集团拥有优质疫苗企业拥有的优秀基因扎实的技术和优质的疫苗产品。公司已经在口蹄疫疫苗领域确立了领先地位,这与产品的质量和技术密切相关。其细胞悬浮培养技术、抗原纯化浓缩技术、146s检测技术等。都是国内领先的技术。在萨姆

在保持口蹄疫疫苗领先地位的同时,公司积极开发和引进新的动物疫苗产品,并建设更多gmp生产线,以寻求公司的可持续发展。公司从法国石花引进国际兽疫局布鲁氏菌菌株和疫苗生产技术,生产具有世界领先技术水平的牛羊布鲁氏菌疫苗。该项目预计于2014年实现产品生产,成为公司后期新的利润增长点。此外,友邦公司的四条新建生产线已完成农业部对gmp的动态验收。预计产品质量和产品结构将在后期得到优化(公司购买仲博生物猪圆环病毒灭活疫苗生产技术已有13年时间)。

本文选自长江证券《中国动物疫苗行业:比美国走的更远》调查报告。



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